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20 March 2021

投资:2021Q1股市观察笔记1

by ChenQi

两个月前,2021.01.22,《STOCK SUMMARY 2020》结尾说到,泡沫渐渐吹大,有点危险。后来私下也跟一些朋友说,三个月内必有大跌。但是2月初春节前的最后一个交易日,犹豫再三,没有止盈清仓。等到想明白准备操作时已经收盘,遂作罢。没想到春节后急转直下一片哀嚎。小丑竟然是自己。幸好最初买入点足够低,账面依然是盈利的,所以倒也不慌,躺倒围观。

看了两个月,还没看懂,所以只能叫做观察,没有任何结论,纯吃瓜笔记。

中国互联网公司走势(山字形为主)

时间范围:2020.12.28 ~ 2021.03.20
价格:美股港股双上市的公司,按港股价格统计(港股交易费用低)。
快手:2021.02.05 新上市,将上市开盘价归入起点一列(纯属方便)。
小米:剔除,因为我认为它不是互联网公司,也不是硬件制造商(台积电,英伟达之类),算是C端硬件品牌组装吧(戴尔之类?)。
左侧低点:山字形左侧,以2020.12.28计算。
最高点:山字形价格顶点。具体日期省略。
右侧低点:山字形右侧,即最大回撤价格,具体日期省略。

按今日市值排序 Top10

公司 左侧低点 最高点 右侧低点 最大涨幅 最大回撤
腾讯 519 776 613 49.52% 21.01%
阿里 207 270 219 30.43% 18.89%
美团 258 460 289 78.29% 37.17%
拼多多 143 213 136 48.95% 36.15%
快手 300 418 250 39.33% 40.19%
京东 315 423 318 34.29% 24.82%
百度 189 355 227 87.83% 36.06%
贝壳 62 78 46 25.81% 41.03%
网易 141 208 154 47.52% 25.96%
腾讯音乐 18 31 31 72.22% 0.00%

按最大涨幅排序 Top10

公司 最大涨幅
富途 436.84%
跟谁学 192.16%
哔哩哔哩 100.00%
金山 90.48%
百度 87.83%
唯品会 84.00%
美团 78.29%
微博 72.97%
腾讯音乐 72.22%
腾讯阅文 71.43%

按最大回撤排序 Top10

公司 最大回撤
跟谁学 53.69%
金山 43.75%
京东健康 42.94%
金蝶 42.50%
富途 42.16%
贝壳 41.03%
快手 40.19%
平安好医生 38.93%
哔哩哔哩 38.61%
汽车之家 37.41%

按左右低点涨幅排序 Top10

即相对于2020.12.28,大跌至今仍然保持住较好涨幅的公司。但是这也并不能得出什么结论。
一方面可能暗示这些公司业绩够硬,扛得住股灾。另一方面可能暗示这些公司还没跌到位,将继续下行。
只能说这些公司的买入持有者的当前账面盈亏情况相对较好吧。

公司 左侧低点 右侧低点 左右价差
富途 38 118 210.53%
唯品会 25 46 84.00%
腾讯音乐 18 31 72.22%
爱奇艺 17 28 64.71%
携程 31 42 35.48%
跟谁学 51 69 35.29%
微博 37 48 29.73%
哔哩哔哩 79 97 22.78%
百度 189 227 20.11%
腾讯 519 613 18.11%

按左右低点跌幅排序 Top10

跟上面相反,是相对于2020.12.28,大跌至今最惨的公司。同样也得不出什么结论。

公司 左侧低点 右侧低点 左右价差
京东健康 138 101 -26.81%
贝壳 62 46 -25.81%
快手 300 250 -16.67%
金蝶 27 23 -14.81%
新东方 17 16 -5.88%
拼多多 143 136 -4.90%
好未来 68 65 -4.41%
汽车之家 94 92 -2.13%
陆金所 14 14 0.00%
京东 315 318 0.95%

厂字型公司走势

厂字型就是价格没有受到股灾影响,一路上涨,然后持平,甚至最近到达历史高点走势的曲线。数据表现为回撤最小,左右价差最大。

公司 左侧低点 最高点 右侧低点 最大涨幅 最大回撤
唯品会 25 46 46 84.00% 0.00%
腾讯音乐 18 31 31 72.22% 0.00%
爱奇艺 17 28 28 64.71% 0.00%
携程 31 45 42 45.16% 6.67%

分岔路

大资金基金公司抱团,势必建仓蓝筹头部大厂,推高“成长股”,“抱团股”公司。美债收益率上涨后集体砸盘,收割元旦后春节前进场的散户。

叶檀说,2020年收益率Top30的明星基金都是成长型赌博型风格,只有压对板块的赌博型基金经理才能获得最高收益率的成绩。因此股灾回撤亏损也最大,散户最好不要碰这类基金经理。

而优秀的稳健型基金经理,需要平衡收益控制风险,因此2020年业绩不会特别亮眼,但股灾回撤也就相对较小。业绩表现通常位于整体排名的中等偏上部分,值得散户仔细甄别选择。

渔叔说,优秀私募基金经理需要关注的核心指标,除了收益率,更重要的是控制回撤率,即稳健。

ARKK ETF

2020年最红的华尔街明星基金经理,木头姐,Catherine Wood,“女版巴菲特”,美国散户心中的女神。管理主动型ETF基金 ARKK(ARK Innovation ETF)。因重仓 Tesla,Roku,Square,Shopify,Zillow,生物技术,比特币,等等,押注行业颠覆性科技公司而暴赚。2021股灾下暴跌30%,吐出今年所有盈利,获得新称号“华尔街最危险的女人”。

ARKK

MOON ETF

2020.11.12 Direxion 推出的 MOON (Direxion Moonshot Innovators) ETF 小型基金,更加偏激。它剔除了FAANG之类的大盘股科技公司。追求早期阶段,创新型,颠覆型,可能改变人类生活的,中小型科技公司。持仓都是小票股,今年至今收益率是木头姐 ARKK 的十倍以上,因此风险也更大。

MOON

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